當?shù)貢r間6月9日，美國航空發(fā)動機生產商聯(lián)合技術(United Technologies)同意通過全股票交易收購雷神公司(Raytheon Co.)，從而締造出一家資產達到1210億美元的航空航天和防務巨頭。這是該行業(yè)史上的最大交易之一。
兩家公司在聲明中表示，在聯(lián)合技術完成剝離奧的斯電梯和開利空調業(yè)務之后，交易將于2020年上半年完成，屆時新實體的名稱將為“雷神技術公司”(Raytheon Technologies Corp.)，總部設在波士頓。新公司的業(yè)內排名可能僅次于波音公司。雖然名義上是對等合并，但聯(lián)合技術的股東將持有新公司的大部分股份。
航天防務“巨無霸”誕生
雷神公司和聯(lián)合技術公司的總市值接近1660億美元。今年以來，受益于世界各地強勁的國防開支和創(chuàng)紀錄的客機訂單，兩家公司的股價漲幅都超過了21%，遠超市場預期。雷神公司于1922年創(chuàng)建，總部位于馬薩諸塞州沃爾瑟姆市，知名產品包括“戰(zhàn)斧”巡航導彈和“愛國者”導彈防御系統(tǒng);聯(lián)合技術1934年創(chuàng)建，總部設在康涅狄格州法明頓鎮(zhèn)，生產F-35型戰(zhàn)斗機所用發(fā)動機、直升機、宇航服等。
聯(lián)合技術公司去年11月宣布將分拆為三家獨立公司，剝離了開利(Carrier)空調業(yè)務和奧的斯(Otis)電梯業(yè)務。其航空航天業(yè)務，包括被收購的羅克韋爾·柯林斯(Rockwell Collins)公司以及該公司旗下引擎制造商普惠(Pratt & Whitney)公司，將與雷神公司完成合并。
聯(lián)合技術公司和雷神公司合并后，新企業(yè)將重點發(fā)展超音速、情報監(jiān)察、商用航空領域的人工智能應用以及飛機網絡安全，橫跨商用航空、防務采購兩大領域，每年研發(fā)經費達80億美元、工程技術人員超6萬人。
聯(lián)合技術首席執(zhí)行官格雷格·海斯(Greg Hayes)在聲明中說，這宗合并交易“將定義航空航天和防務行業(yè)的未來”。新公司將把聯(lián)合技術的普惠F-35戰(zhàn)斗機引擎與雷神公司的愛國者導彈防御產品以及雷達、彈藥和網絡安全等領域的專業(yè)技術結合起來。
彭博行業(yè)研究的分析師Douglas Rothacker指出，聯(lián)合技術同時生產商用和軍用引擎，而雷神則專注于防務領域。
“合并基本上是一項打造一家絕對龐大的航空航天和防務承包商的多元化之舉。”他說。
兩者合并可能不會面臨強大監(jiān)管壓力
如果合并案完成，聯(lián)合技術公司的股東們將擁有新公司57%的股份，而雷神公司將在股權稀釋的基礎上持有43%的股份。
聯(lián)合技術公司的CEO海斯將擔任合并后新公司的CEO，同時雷神公司的CEO托馬斯·肯尼迪(Thomas Kennedy)將擔任董事長。預計交易結束兩年后，海耶斯將成為董事長。
這筆合并交易將創(chuàng)造一個巨大的一站式(one-stop)商店，旗下產品從戰(zhàn)斧導彈、雷達系統(tǒng)，涵蓋到為客機提供動力的噴氣式發(fā)動機以及艙內坐席。它在定價、產品售后和知識產權等方面，可能會更大膽地向波音、空客和洛克希德·馬丁(Lockheed Martin)等大客戶施壓。
這筆交易也可能會迫使該行業(yè)的其他公司，例如霍尼韋爾(Honeywell International)和通用電氣(General Electric)，來尋找合作伙伴以壯大業(yè)績最好的部門。
盡管波音公司在早前便對聯(lián)合技術公司以230億美元收購航空電子設備和飛機座椅制造商柯林斯表現(xiàn)了擔憂，但蒂爾集團(Teal Group)航空航天分析師理查德·阿布拉菲亞(Richard Aboulafia)表示，兩家公司(在業(yè)務上)幾乎沒有重合之處，這宗合并案可能不會面臨強有力的監(jiān)管壓力。
美國阿爾法投資公司的分析師拜倫·卡蘭(Byron Callan)在一份報告中寫道，“我們預計國防部不會對這筆交易提出強烈反對，不過，在與柯林斯收購案業(yè)務重疊的情況下，可能會有少量的資產剝離。”
