國內(nèi)生豬價格的拐點并未明確，但是豬肉股卻開始了集體回落。
9月7日，豬肉股大跌，納入該板塊的25只個股全部收跌，天邦股份跌停。行業(yè)產(chǎn)能排名三、四位，并明確了未來擴(kuò)張計劃的新希望、正邦科技，全天收跌8.92%和9.76%。
照此統(tǒng)計，當(dāng)天25日豬肉股合計損失市值達(dá)668億元。
然而，行業(yè)基本面卻保持相對穩(wěn)定，雖然生豬價格近期略有回落，但是仍然維持在歷史高位水平。
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，9月7日國內(nèi)外三元生豬均價為36.81元/公斤，較昨日僅小幅下跌0.06元/公斤。
相比之下，一些市場預(yù)期層面的變化影響可能更為明顯。
唐人神董事長陶一山接受媒體采訪時表示，“豬肉價格拐點就在明年初，隨著新一波豬周期啟動，生豬產(chǎn)能將面臨過剩。早已有圈內(nèi)養(yǎng)豬大戶預(yù)測，到2022年，國內(nèi)肉價將跌到10塊。我更悲觀，屆時肉價跌到4-5塊都是完全可能的。”
他給出的核心邏輯，也是來自于核心供需邏輯，即國內(nèi)各大生豬養(yǎng)殖企業(yè)已發(fā)布或在建的養(yǎng)豬項目總產(chǎn)能達(dá)20億投，但是國內(nèi)消費僅為6.5億頭，未來行業(yè)面臨嚴(yán)重產(chǎn)能過剩。
實際上，這已經(jīng)是不爭事實，對此業(yè)內(nèi)早有預(yù)期。
以新希望為例，2019年銷量規(guī)模在上市豬企中排名第四位，同年該公司啟動了生豬養(yǎng)殖項目的大規(guī)模擴(kuò)張。
甚至，還有投資者詢問牧原股份“某友商近期交流會坦誠交流了未來的生豬擴(kuò)張計劃，大有趕超貴公司的趨勢，其股價在短期以及今年內(nèi)的漲幅也超過了貴公司，請問公司是否可以學(xué)習(xí)友商……”
8月30日和31日，新希望在接受投資者調(diào)研時給出了未來幾年的產(chǎn)能目標(biāo)，2021年確保2500萬頭出欄，挑戰(zhàn)3000萬頭出欄目標(biāo)，2022年確保出欄4000萬頭。
要知道，新希望2019年生豬銷量僅有355萬頭，2020年計劃銷量為800萬頭，牧原股份今年的計劃銷量則為1750萬頭至2000萬頭。
此外，新希望集團(tuán)也已將生豬業(yè)務(wù)上升到了集團(tuán)的“一號工程”。要知道，新希望集團(tuán)業(yè)務(wù)范圍十分龐雜，僅以上市公司新希望為例，便涉及飼料、禽類養(yǎng)殖和食品等業(yè)務(wù)，但是劉永好年內(nèi)的幾次公開表態(tài)卻多是以生豬養(yǎng)殖為主。
拋開其他產(chǎn)能較小的上市豬企不論，新希望是目前頭部豬企中產(chǎn)能擴(kuò)張欲望最為強(qiáng)烈的公司之一。
而在上述“10塊論”輿情發(fā)酵后，新希望盤中觸及跌停，全天收跌8.92%。
進(jìn)一步對比歷史數(shù)據(jù)也可看出，雖然生豬價格下跌是必然，但是今年三季度仍然是相關(guān)上市公司盈利能力最強(qiáng)的階段。
僅以牧原股份為例，今年7月、8月生豬銷售均價分別為35.23元/公斤和34.47元/公斤，2019年同期這一價格則為16.01元/公斤和20.27元/公斤。
加上下半年為各家上市豬企集中放量的階段，今年相關(guān)公司三季報數(shù)據(jù)勢必仍將延續(xù)增長。
唱衰明年豬價的陶一山，今年5月在股東大會上還曾提到，“豬肉價格持續(xù)上漲，生豬養(yǎng)殖盈利能力改善，預(yù)計今明年價格還會在高位。”
細(xì)究之下，他的判斷毫無問題，未來隨著產(chǎn)能釋放，生豬價格肯定會回落，但是拐點何時出現(xiàn)至今連業(yè)內(nèi)都無定論，無非是走一步、看一步而已……
