新筑股份(002480)擬以9.73億元現(xiàn)金收購(gòu)控股股東四川發(fā)展控股有限責(zé)任公司持有的四川晟天新能源發(fā)展有限公司(簡(jiǎn)稱：晟天新能源)51.60%股權(quán)事宜，引起了深交所的關(guān)注，并于6月28日發(fā)函問(wèn)詢，公司于近日作出了回復(fù)。
資產(chǎn)負(fù)債率有望下降
新筑股份稱，選擇以現(xiàn)金方式收購(gòu)晟天新能源股權(quán)的原因是公司近期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流狀況良好，可滿足日常經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)的資金需求。截至2022年3月31日，公司資產(chǎn)總額為596414.29萬(wàn)元、負(fù)債總額為363204.86萬(wàn)元，資產(chǎn)負(fù)債率為60.73%。
本次交易前后歸屬于公司所有者的凈利潤(rùn)將由-28552.80萬(wàn)元，變?yōu)?23,529.86萬(wàn)元，基本每股收益將由-0.37 元變?yōu)?0.31元。因此，以現(xiàn)金支付收購(gòu)資產(chǎn)有利于減少對(duì)公司每股收益的攤薄。
通過(guò)現(xiàn)金支付交易對(duì)價(jià)的安排，公司將有效縮短交易流程，盡快完成對(duì)晟天新能源股權(quán)的收購(gòu)及并表，使其更快地成為公司新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，提高對(duì)公司2022年度利潤(rùn)的貢獻(xiàn)度。
2022年、2023年、2024年，晟天新能源業(yè)績(jī)承諾歸母凈利潤(rùn) 10570 萬(wàn)元、11880 萬(wàn)元、13930萬(wàn)元;對(duì)公司貢獻(xiàn)凈利潤(rùn)5454.12萬(wàn)元、6130.08萬(wàn)元、7, 187.88萬(wàn)元;對(duì)公司凈利潤(rùn)的影響為 3799.72 萬(wàn)元、1166.88 萬(wàn)元、2224.68萬(wàn)元。
新筑股份坦承，截至2021年12月31日，公司合并資產(chǎn)負(fù)債率為60.42%;交易完成后，公司合并資產(chǎn)負(fù)債率上升至69.19%，主要系公司擬通過(guò)銀行并購(gòu)貸款及自籌方式籌集資金支付交易對(duì)價(jià)所致。不過(guò)，公司表示，晟天新能源2021年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入約3.02億元，同比增長(zhǎng)約4.81%;2021年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入凈額為1.96億元，同比增長(zhǎng)約6.28%。隨著晟天新能源登陸資本市場(chǎng)后融資渠道的拓展，以及經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金的持續(xù)性流入，公司的資產(chǎn)負(fù)債率有望下降，長(zhǎng)期償債能力有望得到加強(qiáng)。
打造新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)
針對(duì)跨界收購(gòu)的原因，新筑股份表示，本次交易前，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為包括軌道交通業(yè)務(wù)及橋梁功能部件業(yè)務(wù)在內(nèi)的高端裝備制造，主要產(chǎn)品包括地鐵車輛、現(xiàn)代有軌電車、橋梁支座、橋梁伸縮裝置及預(yù)應(yīng)力錨具等。
為充分發(fā)揮四川清潔能源資源優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)優(yōu)勢(shì)，四川省擬通過(guò)推進(jìn)水風(fēng)光多能互補(bǔ)一體化發(fā)展，加快發(fā)展風(fēng)光發(fā)電。包括堅(jiān)持集中式與分布式并舉，優(yōu)先推動(dòng)風(fēng)能、太陽(yáng)能就地就近開發(fā)利用。
晟天新能源作為四川省光伏發(fā)電企業(yè)之一，在四川省深耕光伏行業(yè)多年，在項(xiàng)目建設(shè)經(jīng)驗(yàn)、人才儲(chǔ)備、資源獲取等方面已積累了較強(qiáng)的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，目前已建設(shè)運(yùn)營(yíng)投產(chǎn)的光伏電站項(xiàng)目16個(gè)，裝機(jī)規(guī)模471.38兆瓦。
對(duì)于本次交易后的經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)管理模式，新筑股份稱，公司完成對(duì)晟天新能源51.60%股權(quán)的收購(gòu)后，公司將依托四川省國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)平臺(tái)和四川省內(nèi)光伏資源等優(yōu)勢(shì)，形成高端裝備制造、光伏發(fā)電的雙主業(yè)發(fā)展模式，打造公司新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。(本報(bào)記者 楊成萬(wàn))
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