昨夜，全球多頭遭遇屠殺。
道指狂跌1200點(diǎn)，納指狂瀉5.16%，創(chuàng)下27個(gè)月最大單日跌幅。納指成分股全軍覆沒(méi)，亞馬遜、奈飛跌超7%，蘋(píng)果、谷歌、微軟均暴跌逾5%，六巨頭一夜蒸發(fā)3.7萬(wàn)億人民幣。
美元指數(shù)一夜狂漲1.5%，再度逼近110大關(guān)。非美貨幣狂跌，歐元跌1.5%，再度跌破平價(jià)。日元狂貶，再度逼近市場(chǎng)認(rèn)為極度危險(xiǎn)的145。美國(guó)債券市場(chǎng)劇震，10年期國(guó)債收益率大幅飆升至3.45%，逼近前高，2年期、5年期均創(chuàng)下2008年來(lái)最高水平。
今日，亞太股市同樣沒(méi)逃過(guò)，日經(jīng)225暴跌近3%，港股恒生指數(shù)大跌2.5%，A股相對(duì)堅(jiān)挺，上證下跌0.8%，3621家飄綠。其中，成長(zhǎng)股遭遇重挫，新能源汽車(chē)、光伏悉數(shù)撲街。
引發(fā)全球慘案的導(dǎo)火索，一個(gè)通脹數(shù)據(jù)而已。對(duì)此，怎么看?怎么辦?
01通脹背后
今年8月，美國(guó)CPI同比上升8.3%，超市場(chǎng)預(yù)期的8.1%，低于7月的8.5%。CPI環(huán)比上漲0.1%，高于預(yù)期的-0.1%。剔除食品和能源價(jià)格的核心CPI，8月同比上漲6.3%，高于預(yù)期的6.1%以及前值的5.9%。核心CPI環(huán)比上漲0.6%，高于預(yù)期以及前值的0.3%。
其中，食品價(jià)格同比大幅上漲11.4%，創(chuàng)下1979年5月以來(lái)最大漲幅。該項(xiàng)環(huán)比為0.8%，7月為1.1%。此外，占CPI權(quán)重30%以上的住房分項(xiàng)同比上漲至6.2%，環(huán)比上升0.7%。醫(yī)療保健服務(wù)價(jià)格環(huán)比上漲0.8%。以上三項(xiàng)是8月CPI上漲的主因。
很顯然，美國(guó)通脹有很強(qiáng)的粘性，有持續(xù)高位固化的態(tài)勢(shì)。在數(shù)據(jù)披露之后，市場(chǎng)押注美聯(lián)儲(chǔ)加息的力度越來(lái)越大。9月加息75個(gè)基點(diǎn)已經(jīng)是100%，押注加息100個(gè)基點(diǎn)也一度升至47%。對(duì)于更長(zhǎng)期的利率端，在明年2月美聯(lián)儲(chǔ)終端利率4%-4.25%的概率已經(jīng)大幅上升至37.9%。
7月通脹短暫回落，讓市場(chǎng)無(wú)限憧憬美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)很快停止激進(jìn)加息，甚至幻想起降息來(lái)。但在8月26日舉辦的杰克遜霍爾年會(huì)上，鮑威爾8分鐘的講話給多頭狠狠澆了一盆冷水。昨晚通脹的超預(yù)期，更是讓幻想徹底破滅。
在8月初的文章《不要幻想加息很快結(jié)束》中，我們明確提到當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)過(guò)于樂(lè)觀，請(qǐng)不要低估高通脹的持續(xù)性和美聯(lián)儲(chǔ)加息的決心。
在我看來(lái)，持續(xù)大幅加息主要有兩個(gè)大邏輯。
第一，美聯(lián)儲(chǔ)作為中央銀行，首要的調(diào)控任務(wù)就是捍衛(wèi)幣值穩(wěn)定(PS:美國(guó)通脹太高，貨幣購(gòu)買(mǎi)力大幅下降，幣值很不穩(wěn)定)，其次才是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。從這個(gè)維度上看，要把通脹按下去，還得持續(xù)高強(qiáng)度加息，代價(jià)就是美國(guó)經(jīng)濟(jì)會(huì)快速進(jìn)入衰退。
去年，美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)錯(cuò)過(guò)通脹抬頭時(shí)將其摁下的最佳時(shí)機(jī)。遲遲不行動(dòng)的后果是，要付出的代價(jià)非常之大。目前，通脹與收入螺旋上升，滯漲的態(tài)勢(shì)愈加明顯。
第二，美聯(lián)儲(chǔ)加息不會(huì)輕易半途而廢的另外一個(gè)重要原因是，目前還沒(méi)有達(dá)到收割全球財(cái)富的戰(zhàn)略目的。過(guò)去美元大的加息與降息周期，明面上冠冕堂皇打著調(diào)控通脹、就業(yè)與經(jīng)濟(jì)旗號(hào)，實(shí)質(zhì)上是華爾街為了制造全球金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩來(lái)收割巨額財(cái)富。
本可以實(shí)現(xiàn)貨幣的“緩轉(zhuǎn)彎”，但偏偏結(jié)果是選擇了異常激進(jìn)的“急轉(zhuǎn)彎”(創(chuàng)40年最快緊縮節(jié)奏)。在大緊縮的節(jié)點(diǎn)上，不斷烘火，制造地緣政治危機(jī)，最終導(dǎo)致俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)，引發(fā)全球通脹進(jìn)一步上行，進(jìn)而壓迫全球央行跟隨美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)入加息周期之中。
很久很久以前，財(cái)富大掠奪必須靠戰(zhàn)爭(zhēng)，而過(guò)去的幾十年靠的是金融掠奪，美元潮汐一波，就洗劫了這些所謂新興經(jīng)濟(jì)體積攢下來(lái)的巨量財(cái)富，且經(jīng)濟(jì)與金融主權(quán)也讓渡了出來(lái)，不得翻身。
你知道為何諸如韓國(guó)大型企業(yè)的大股東幾乎都是美國(guó)資本嗎?因?yàn)樵?997年亞洲風(fēng)暴的時(shí)候，韓元匯率遭遇崩盤(pán)，重創(chuàng)外向型經(jīng)濟(jì)，工廠大面積倒閉，大批人員下崗失業(yè)，物價(jià)飛漲，民不聊生。
韓國(guó)政府無(wú)計(jì)可施，向IMF(美國(guó)資本掌控)救助，最終獲得550億美元。拿別人的錢(qián)，就必須答應(yīng)IMF很多的條件：按照IMF設(shè)計(jì)進(jìn)行“經(jīng)濟(jì)改革”，包括重組大企業(yè)，鼓勵(lì)銀行合并，對(duì)外放開(kāi)金融和市場(chǎng)。說(shuō)難聽(tīng)一點(diǎn)，這就是賣(mài)國(guó)錢(qián)。此后，韓國(guó)八大銀行的外資股份，均占到了2/3以上。韓國(guó)最引以為豪的三星集團(tuán)，大部分股份也都落在了華爾街巨頭手中。 上一頁(yè) 1 2 下一頁(yè)
標(biāo)簽： 全球多頭遭遇屠殺 控制通脹 很長(zhǎng)的路要走 干翻全球股市
