A股食品板塊在上周連續(xù)兩日沖高后，今日回調(diào)，中證細(xì)分食品指數(shù)午盤跌0.73%，個(gè)股方面，截至午間收盤，白酒股方面，“茅五瀘”依舊堅(jiān)挺，分別漲0.28%、0.25%、0.52%，次高端白酒普遍回調(diào)，洋河股份跌2.60%，“乳品龍頭”伊利股份跌1.71%，“調(diào)味品龍頭”海天味業(yè)跌2.65%。
食品龍頭股占比4成、白酒權(quán)重6成的食品ETF(515710)現(xiàn)跌0.78%，成交額超3900萬(wàn)元，盤中溢價(jià)頻現(xiàn)，買盤信心較足，Level-2數(shù)據(jù)顯示，截至14:50，食品ETF(515710)獲超500萬(wàn)元凈申購(gòu)。
國(guó)金證券認(rèn)為，近期茅臺(tái)批價(jià)合理波動(dòng)調(diào)整，白酒板塊估值性價(jià)比機(jī)會(huì)出現(xiàn)，重點(diǎn)推薦白酒布局機(jī)會(huì);
浙商證券表示，仍然大力強(qiáng)調(diào)重點(diǎn)關(guān)注食品板塊標(biāo)的，短期可以關(guān)注提價(jià)為優(yōu)質(zhì)企業(yè)帶來(lái)的業(yè)績(jī)彈性。
10月以來(lái)，食品漲價(jià)潮席卷全球。國(guó)內(nèi)方面，調(diào)味龍頭海天味業(yè)10月13日率先宣布漲價(jià)后，“火鍋茅”安井食品、“醬醋茅”恒順醋業(yè)、安琪酵母等眾多細(xì)分食品龍頭紛紛加入漲價(jià)行列，不完全統(tǒng)計(jì)顯示，各食品公司調(diào)價(jià)幅度均超3%，最高提價(jià)幅度達(dá)到15%。
國(guó)際上，10月前后雀巢、聯(lián)合利華、可口可樂(lè)等歐美食品巨頭均已經(jīng)相繼宣布實(shí)施漲價(jià)，機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，這一波漲價(jià)既有疫情帶來(lái)的供應(yīng)鏈沖擊，也有歐美國(guó)家財(cái)政和貨幣政策雙寬松的影響。
機(jī)構(gòu)稱第4次“漲價(jià)潮”或持續(xù)一年。面對(duì)洶涌而來(lái)的漲價(jià)潮，機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為食品行業(yè)的漲價(jià)周期并未結(jié)束。平安證券認(rèn)為，PPI大幅上行帶動(dòng)食品飲料漲價(jià)潮。從2006年起，中國(guó)共出現(xiàn)了4次PPI的大幅上漲，也帶動(dòng)了食品飲料行業(yè)出現(xiàn)了4次漲價(jià)潮。提價(jià)效應(yīng)大約會(huì)在1年左右的時(shí)間體現(xiàn)，表現(xiàn)為凈利潤(rùn)率的提升，因?yàn)樵牧蠞q價(jià)波峰轉(zhuǎn)到波谷會(huì)增厚企業(yè)利潤(rùn)。
東興證券樂(lè)觀表示，明年上游原材料價(jià)格上漲會(huì)進(jìn)一步向下游傳導(dǎo)，更多企業(yè)有漲價(jià)的預(yù)期，具有向下游傳導(dǎo)價(jià)格的能力的企業(yè)會(huì)更多受益，關(guān)注明年提價(jià)行情。
國(guó)盛證券則表示，以海天味業(yè)為首的調(diào)味品公司紛紛提價(jià)，有望掀起行業(yè)性提價(jià)浪潮，行業(yè)至暗時(shí)刻已過(guò)，期待收入端持續(xù)回暖，利潤(rùn)端彈性釋放。
平安證券認(rèn)為，提價(jià)后，行業(yè)龍頭將迎來(lái)二次股價(jià)上升。今年以來(lái)，細(xì)分食品指數(shù)PE已回落近30%，新財(cái)富分析師董廣陽(yáng)認(rèn)為，白酒板塊三季度業(yè)績(jī)平穩(wěn)，而乳品、調(diào)味、啤酒等大眾品三季度經(jīng)營(yíng)觸底，谷底已現(xiàn)，應(yīng)把握布局良機(jī)。
【食品ETF(515710)標(biāo)的指數(shù)(中證細(xì)分食品指數(shù))前十大重倉(cāng)股一覽】
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