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過去一年，「碳中和」無疑是最炙手可熱的投資主題，這是全球為數(shù)不多能達成共識的重要領域，我國也在2020年9月明確提出“要在2030年實現(xiàn)「碳達峰」，2060年實現(xiàn)「碳中和」”，在國家政策與市場機制的“雙輪驅動”下，「碳中和」相關產業(yè)未來的發(fā)展空間巨大，或將迎來超百萬億的長期投資機會。
數(shù)據(jù)：《BP 世界能源統(tǒng)計年鑒(2020)》 去年已有不少資金紛紛入局嘗到了「碳中和」的“頭啖湯”，但令普通投資者為難的是，「碳中和」產業(yè)鏈十分龐大且復雜，資金大量涌入后，要想挖掘該賽道下的高性價企業(yè)難度更是加大。我們常說“人只能賺到認知范圍內的錢”，作為普通投資者，投資「碳中和」更聰明的辦法當然是找該領域的專業(yè)投資者幫忙。 目前公募市場上的「碳中和」主題基金不多，看似選取難度不大，但老基民都知道，基金經理的實力才是選取關鍵。目前正在發(fā)行的中歐碳中和混合型發(fā)起式基金(A類014765 C類014766)擬任的基金經理劉偉偉，就很令人眼前一亮。
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劉偉偉是中歐基金旗下的實力績優(yōu)中生代基金經理，大家十分熟悉的績優(yōu)基金「中歐明睿新常態(tài)A」就由劉偉偉在管理。這只基金的業(yè)績怎么樣呢?成立來收益率324.89%，是基準(46.51%)的7倍!
數(shù)據(jù)來源：基金定期報告，指數(shù)漲跌幅來源Wind，2021/12/31同時，「中歐明睿新常態(tài)A」也創(chuàng)下了多階段的顯著超額收益和多階段的同類排名前5%，即便是在行情極度震蕩、分化的2021年，也拿下了47.93%的高收益!(同期業(yè)績比較基準：-5.92%)
數(shù)據(jù)來源：基金定期報告，指數(shù)漲跌幅來源Wind，排名來源銀河證券，2021/12/31。同類為偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A類)。盡管劉偉偉是2021年2月8日才上任與周應波共同管理，并在2021年12月周應波卸任后挑起管理大梁，但仔細分析基金的持倉變化，我們會發(fā)現(xiàn)劉偉偉對基金的影響不低。眾所周知，2021年是成長股投資的豐年，「中歐明睿新常態(tài)A」在2021年后明顯加大了對新能源、電氣設備、半導體等領域的投資：「中歐明睿新常態(tài)A」前十重倉股變化
數(shù)據(jù)：基金定期報告這種前瞻性與敏銳度，與劉偉偉過往的投研經驗密不可分。盡管劉偉偉管理公募基金的時間不長，但他有近10年的行業(yè)研究經驗，早年曾在農銀匯理擔任行業(yè)研究員，后加入中歐基金，其能力圈覆蓋新能源、電力設備、機械、計算機、電子、化工等行業(yè)。所以我們看到，劉偉偉管理「中歐明睿新常態(tài)A」后，既有對細分行業(yè)的敏銳度，也不缺全局觀，在延續(xù)基金全市場配置優(yōu)質行業(yè)的管理風格的基礎上，一旦挖掘到高景氣度、高成長的機會(如新能源)便“敢打敢沖”。同時，前十重倉股均保持一定的分散度，集中度也維持在50%以下的水平，有助于回撤風險的控制：
數(shù)據(jù)：基金定期報告說到這里，我們有必要深入了解一下劉偉偉的投資理念，即「把握產業(yè)趨勢，精選成長個股」。(1)力爭獲取行業(yè)層面的收益：劉偉偉會從宏觀周期、產業(yè)政策、技術變革、生活方式幾個維度洞察產業(yè)趨勢，我們從上面「中歐明睿新常態(tài)」的重倉變化分析中就能看出劉偉偉對產業(yè)趨勢的巧妙把握。(2)挖掘優(yōu)質成長個股的收益劉偉偉會重點關注企業(yè)的持續(xù)增長能力和管理層是否足夠優(yōu)秀，并積極調研。正是基于這樣的投資框架，「中歐明睿新常態(tài)A」2021年把握住了新能源、半導體行業(yè)的高景氣機會，并挖掘出了相應的優(yōu)質成長個股：「我們基于產業(yè)趨勢精選個股，結合行業(yè)的長期成長空間和短期景氣度，重點布局了新能源汽車、半導體兩大高端制造方向?！埂浴钢袣W明睿新常態(tài)A」2021年中報
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盡管去年12月以來，新能源板塊出現(xiàn)了較為明顯的調整，但劉偉偉認為這輪調整與產業(yè)基本面關系不大，主要是受交易結構影響：「“碳中和碳達峰”是國家重要的戰(zhàn)略方向，也是全球為數(shù)不多能夠達成共識的重要領域，相關產業(yè)未來的發(fā)展空間巨大，同時也正處于快速增長的階段;中國企業(yè)在新能源領域具備全球競爭力和領先優(yōu)勢，隨著碳中和碳達峰進程的推進，相關公司將會獲得更好的成長機遇。任何新興產業(yè)都會經歷波動，相關上市公司股價近期的調整也屬于長期發(fā)展過程中的正常波動，這種波動也給我們提供了更好的參與機會?！够谶^去近十年深耕新能源領域研究和投資的經驗，劉偉偉將攜新基金中歐碳中和混合發(fā)起式基金(A類014765 C類014766)助力投資者把握碳中和方向的長期投資機會!具體來說，這只新基金將聚焦碳中和領域，股票倉位在60%-95%之間，其中投資碳中和主題證券的股票比例不低于80%，同時還可投資港股。重點關注新能源汽車(節(jié)能減排)、光伏(電力供給)、儲能(電網變革)幾大方向的投資機會。值得一提的是，新基金設計為“發(fā)起式”，基金發(fā)起人必須先自掏腰包認購(金額不低于1000萬)，并且持有期限不少于3年。如果基金合同生效3年后，基金規(guī)模低于2億，基金合同自動終止。這種設計，直接將基金管理人和投資人的利益捆綁起來，風險共擔，能督促基金管理人努力管理好基金?？偨Y來說，如果你想投資碳中和方向，也能承受行業(yè)波動，劉偉偉的這只新基金還是很值得關注的：?基金經理深耕新能源近10年，投資框架完整、邏輯清晰;?基金“發(fā)起式”設計，風險共擔，對基金管理人有正向激勵;?中歐基金是公募基金行業(yè)的實力大品牌，投研實力出色;?新能源板塊經過去年12月以來的明顯調整，給了投資者更好的參與機會。當然，任何新興產業(yè)都會經歷行業(yè)長期發(fā)展過程中的多次正常波動，選擇了基基金經理以后，如果行業(yè)基本面和基金經理投資邏輯沒有發(fā)生明顯變化，建議大家不受短期波動影響，耐心持有基金。
頭圖來源：123RF
標簽： 中歐基金
